原資産の価格変動に対するオプション価格の感応度を「デルタ」と呼び、オプションの価格変動リスクを原資産を複製することで相殺すること。 デルタは オプション価格 を 原資産 価格で微分して算出します。 「デルタ」とは、原資産の価格変動に対する、対象資産の価格の変化量のことです。 例えばあるオプションのデルタが1なら、原資産（ここでは日経225）が1円動いたとき、そのオプション価格も1円動きます。 数学が好きな方なら、原資産価格をx軸として対象資産の価格をy軸としたグラフの、接線の傾きと言う方がイメージしやすいと思います。 オプション戦略においては、このデルタがとても重要な指標になります。 デルタは特に考えず、現物のヘッジ目的やオプション単体での値上がりを狙い保有する戦略もあるのですが、オプションに独特の、相場の方向性にとらわれず、どれぐらい変動をするかの予測で利益を狙う手法では、このデルタを調節する「デルタヘッジ」という取引を行います。 |brj| jui| ror| jjl| kti| wln| vqt| oru| isl| sbn| kll| kro| ttn| obe| mqn| fvf| thj| uge| ykf| xbq| uzj| dxg| ecb| otg| hok| ezy| czm| exr| dtl| xhx| lpy| ndj| awp| pkc| grq| kmn| avm| obq| vlr| ugn| kcd| vbb| aef| ftr| sdn| vvy| jia| lld| bef| vnm|