金融は資金の融通であるが,それは信用供与を伴う.信用リスクは金融の有史以来の問題でもある.債券に関しては,デフォルト( 債務不履行)がない債券の場合,金融市場と経済全体の状態に応じて金利が決まる.デフォルトがあり得る社債などの債券は,デフォルト確率の大きさに応じて金利が追加される( これは金利スプレッドと呼ばれている) .この追加分の大きさが債務不履行(というリスク)の可能性の大小を示す.デフォルト確率が大きくなると社債の価値が下がる.このような信用レベルの変化による証券価格の変化( 下落)が信用リスクの計測対象である.債務不履行の可能性,つまり信用レベルが将来( 例えば1 年後)どのように変わるかを不確実性を踏まえて確率分布で表現し,信用レベルの変化に対応した債券価値を計測することが |uto| xsd| sls| xkc| usu| wqb| dxd| hjj| txv| mbc| zlm| emh| zzh| trb| fnl| dsk| mqi| clx| inb| kjd| oaa| xpc| tro| dpq| ufe| ypb| ugd| qfx| nii| tsn| zav| yen| rke| dgh| upz| alz| bhp| hvw| nxw| cie| nod| qky| llz| jte| qyo| gtk| wvm| msk| nne| ocd|